Когда вы инвестируете в акции, важно сделать некоторые анализирующая найти привлекательные акции. И пусть это будет сразу сказал: Это не легкая задача.
Даже самые опытные аналитики и банки будут выполнены, если в хорошие времена на фондовом рынке, они могут выполнять так же, как рынок в целом. Это может быть обеспечено за счет выравнивания свой портфель, чтобы отразить фондового индекса вы хотите следовать. Это может быть индексом Dow Jones и индекс MSCI World.
Проблема инвестирования на основе индексного портфеля является то, что она позволяет потерь капитала, когда фондовые рынки падают. И это не сразу показаться привлекательной, что инвесторы "всего лишь" потеряет 15 процентов от вложенного капитала, хотя рынок в целом упал на 17 процентов.
Многие профессиональные инвесторы считают, что это хороший результат. Не в последнюю очередь взаимные фонды, которые думают, что их дела идут хорошо, если их потери чуть меньше, чем снижение общего рынка.
Установить разумные цели
Для других урегулирования для выполнения, а также общий рынок не очень амбициозная цель. И, наконец, вам не нужны дорогие портфельный менеджер для этого, но просто хороший калькулятор. Если цель превзойти общий рынок, вы должны работать систематически и тщательно ваших инвестиций. И все же, нет никакой гарантии, что вам удастся сделать лучше, чем рынок в целом.
В следующем будет описана модель анализа для определения стоимости акций. Модель основана на том, что цена акции, как правило, определяется тремя разными драйверами. Трудно проанализировать и найти наиболее привлекательные акции, если вы не понимаете этих драйверов.
Если вы понимаете основные принципы, вы хорошо подготовлены и могут получить очень далеко через учебники, чтобы найти акции, которые соответствуют вашему инвестиций и рисков.
Макроэкономика цены контрольного пакета акций
Во-первых, развитие глобальной экономики, где экономика США обычно имеет большое влияние. Также геополитические факторы, такие как нефтяной кризис, политическая нестабильность в основных странах или регионах и риск вспышки войны в целом влиять на фондовых рынках, которые всегда отрицательно реагируют на неопределенность.
Между 20 и 30 процентов от цены акций находится под контролем макроэкономики. Большая движения вверх и вниз на фондовых рынках часто определяются общие экономические условия и другие геополитические условия.
В периоды снижения роста мировой экономики большинство фондовых рынков также снижается. Активность в экономике падает, и так делают корпоративных продаж и прибыли. Поэтому цены на акции также пойти вниз. И наоборот, когда экономический рост увеличивается, то, как правило, улучшение глобальных рынках капитала.
Опережающих индикаторов
Грубо говоря, можно сказать, что развитие экономического роста может быть использована для прогнозирования будущего направления фондовых рынках. Лучший инструмент для чтения ранние изменения в бизнес-цикла являются так называемые опережающие индикаторы. Они состоят из экономических показателей, которые отвечают рано, чтобы изменения в экономическом климате.
Наиболее важным ведущих экономических индикаторов включают опережающий индикатор ОЭСР, товарных индексов цен и доходности облигаций. Потому что фондовые рынки вполне могут начать расти прежде чем мы видим явные признаки разворота в экономическом росте, важно также следить за развитием событий в ведущих фондовых рынках, то есть на фондовом рынке США.
Если это начинает быстро расти, это может быть сигналом того, что там должен быть коренной перелом. Иными словами, фондовый рынок может говорить нам «новой истории» экономического развития. Но это также может быть случай краткосрочных колебаний, что приводит к исключительно от изменения настроений на рынке.
Поэтому важно проводить различие между основными движениями на фондовом рынке и краткосрочных движений.
Цены на акции еще впереди экономики
Обычно говорят, что фондовые рынки являются одним из лучших ведущих индикаторов экономического развития. Часто мы наблюдаем долгосрочный оборота на фондовом рынке, используя то, что называется техническим анализом.
Промышленность вращения
Во-вторых, условия в отдельных отраслях, таких как фармацевтика и телекоммуникации, а также географических регионах, таких как Китай или Европа. Кроме того, изменения в региональные или национальные вопросы, такие как налоги, процентные ставки и государственное регулирование может влиять на местные рынки. Другая 20-30 процентов цены акций обусловлен промышленность условий или региональных условий.
Цены и производительности в разных секторах, часто очень разные. И хотя цены на акции падают в одной отрасли, вполне может быть, что рост цен в другой отрасли. Поэтому очень важно, что вы имейте в виду секторов экономики вы инвестируете дюйма
Это объясняется тем, что большая профессиональные инвесторы иногда переместить свою столицу из одного типа в другой отрасли тип промышленности. Это называется сектором вращения. Industries, в которой они продают, падают в цене, потому что есть больше продавцов, чем покупателей. В то время как промышленность, в которой они скупают, поднимаются в цене.
Часто акций в отдельных отраслях или менее идентичны, поскольку инвесторы не торгуете отдельными акциями, а тем более отраслей. Если промышленность, похоже, сталкивается с существенно более высокие доходы роста, вполне вероятно, что профессиональные инвесторы будут бросать свою любовь на крупнейших компаний в этой отрасли. Это означает, что восприятие больших инвесторов может двигаться только уровень цен на всю отрасль значительно.
В-третьих цены на акции находятся под влиянием того, что компания сама по себе, таким образом, в конечном счете, навыки управления. Примерно 40-50 процентов от цены акций определяется способность руководства управлять компанией.